บล.พาย คาด SET วันนี้ (19 มี.ค. 69) เสี่ยงปรับตัวในกรอบ 1,410-1,450 นักลงทุน Risk Off จากเงินเฟ้อสหรัฐสูง (PPI) มากกว่าคาดการณ์ ด้าน FED คงดอกเบี้ยระดับเดิม พร้อมชี้ปีนี้ลดดอกเบี้ยแค่ครั้งเดียว ฝั่งตะวันออกกลางรุนแรงต่อเนื่องเกิดการโจมตีคลังน้ำมันและแก๊ส กดดันน้ำมันดิบ BRENT +5% ทดสอบระดับ 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แนะเพิ่มการถือครองเงินสดในยามที่หุ้นเริ่มมีแรงกดดัน ประเมินเลือกนายกบวกกับตลาดเพียงเล็กน้อย

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ Pi เปิดเผยว่า SET INDEX วันนี้ (19 มีนาคม 2569) เสี่ยงปรับตัวในกรอบ 1,410-1,450 เช้านี้ Nikkei -2.7% Kospi -2.5% เผชิญแรงกดดันจากการตึงตัวของนโยบายการเงินพร้อมกับสงคราม ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนเพิ่มการถือครองเงินสดมากขึ้นและเน้นเพียงหุ้น Defensive กรณีรับความเสี่ยงได้สูง อาทิ โรงพยาบาล (BDMS) สื่อสาร (ADVANC) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ปัจจัยหนุนดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุด

ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 768 จุด (-1.6%) รับแรงกดดันจากการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบผสานกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายน้อยลง ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 3.8% จากการโจมตีต่อเนื่องในตะวันออกกลาง

สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงรุนแรงต่อเนื่องมีรายงานว่าอิสราเอลทำการโจมตีคลังเก็บแก๊สและน้ำมันของอิหร่าน ฝั่งอิหร่านก็ได้ระบุว่าจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันและแก๊สใน Qatar ซาอุดีอาระเบีย UAE กดดันให้ราคาน้ำมันดิบ BRT วิ่งขึ้นต่อเนื่องทดสอบระดับ 109 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (+5.2%) ราคาน้ำมันที่ขยับขึ้นต่อเนื่องจะกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก อย่างสหรัฐเมื่อคืนประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พบว่าขยายตัว 3.4%YoY มากกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 3%YoY พร้อมกับ Core PPI ขยายตัว 3.9%YoY มากกว่านักวิเคราะห์ประเมินที่ 3.7%YoY

การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐพบว่าที่ประชุมคงดอกเบี้ยระดับเดิมสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองไว้ โดย FED ประเมิน GDP ปีนี้ขยายตัว 2.4%YoY มากกว่าประชุมเดือน ธ.ค. ที่ 2.3%YoY แต่ประเมินเงินเฟ้อเฉลี่ยทั้งปีที่ 2.7%YoY ปรับขึ้นจากเดือน ธ.ค. ที่ 2.4%YoY พร้อมส่งสัญญาณว่าปลายปี 26 ดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 3.4% เทียบเท่ากับ Dot Plot เดิม หรือคิดเป็นการปรับลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งจากระดับปัจจุบัน แต่อย่างไรก็ตามคล้ายกับว่านักลงทุนดูจะไม่เชื่อเท่าใดนัก เพราะ CME FED Watch ประเมินว่ากว่าจะไปลดดอกเบี้ยอาจอยู่ในช่วงกลางปีหน้า

ถ้อยแถลงของประธาน FED ระบุว่า Stagflation ยังเร็วไปที่จะระบุเช่นนั้น เพราะการว่างงานของสหรัฐอยู่ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยและเงินเฟ้อสูงกว่าค่าเฉลี่ยเพียง 1% พร้อมยอมรับว่าสถานการณ์ปัจจุบันค่อนข้างยากลำบากเพราะแรงงานมีสัญญาณอ่อนแอแต่ถึงอย่างนั้นเงินเฟ้อที่สูงก็เป็นแรงกดดันต่อการดำเนินนโยบายดอกเบี้ย เมื่อถามถึงราคาน้ำมัน Powell เชื่อว่าอาจมี Supply เพิ่มเข้ามาจากผู้ประกอบการของสหรัฐในกรณีที่ราคาน้ำมันอยู่ระดับสูง

ภายหลังจากทราบข้อมูลทั้งหมดข้างต้นพบว่า US Bond Yield พุ่งทำจุดสูงสุดรอบ 7 เดือน เงินบาทอ่อนค่าทดสอบ 32.8 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ จากจุดต่ำสุดอยู่ที่ 30.8 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ กดดันราคาทองคำปรับฐานลงมาทดสอบ 4,800 ดอลลาร์ จากก่อนหน้าในช่วง 5,000 ดอลลาร์ สภาวะดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายน้อยลงพร้อมกับความกังวลเงินเฟ้อจะยังเป็นปัจจัยกดดัน Upside ตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยหนุนเล็กน้อยจากการเตรียมเลือกนายกรัฐมนตรีในวันนี้ นักลงทุนจะมีความคาดหวังเกี่ยวกับการกระตุ้นเศรษฐกิจและนโยบายต่าง ๆ

อ่านข่าวต้นฉบับ: หุ้นไทยวันนี้ (19 มี.ค.) เสี่ยงปรับตัวในกรอบ 1,410-1,450 ติดตามโหวตเลือกนายกฯ